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솔브레인홀딩스(036830) 종목 분석 – 재무제표, 기술적 분석, 외국인/기관 수급, 미래 투자 가치
1) 종목 한눈에 보기
- 기업 개요: 2020년 솔브레인에서 인적분할된 지주회사로, 자회사 지분을 통해 투자 사업을 영위. 주요 수익원은 SSC 수익, 배당, 임대, 투자 수익 등.
- 사업 포트폴리오: 2차전지 전해액, 디스플레이 광학필름, 바이오헬스케어 등 21개 연결 종속회사 보유. EV·ESS 시장 대응 중.
2) 재무제표 요약 (연결 기준)
손익계산서 (단위: 백만원)
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 |
|---|---|---|---|
| 2022 | 565,106 | 73,497 | 59,539 |
| 2023 | 661,555 | 120,961 | 83,427 |
| 2024 | 515,379 | 85,313 | 55,741 |
재무상태표 (연결 기준, 단위: 백만원)
| 연도 | 자산총계 | 부채총계 | 자본총계 |
|---|---|---|---|
| 2022 | 1,689,281 | 507,496 | 1,181,785 |
| 2023 | 1,784,938 | 520,758 | 1,264,180 |
| 2024 | 1,996,621 | 505,486 | 1,491,136 |
코멘트: 2023년 정점 대비 2024년 매출은 감소했으나, 재무 안정성(자산/자본) 개선과 양호한 영업수익성 유지 중.
3) 밸류에이션 & 배당
- PER: 약 20.6배 (2024년 기준)
- PBR: 약 0.94배
- 배당수익률: 약 0.47% (2024년 기준)
PER/PBR은 FnGuide 기준 :contentReference[oaicite:0]{index=0}
4) 성장성 지표 (별도 기준)
2025년 1분기 전년동기 대비, 연결 기준:
- 매출액: +9.0%
- 영업이익: -10.9%
- 당기순이익: -49.8%
EV·ESS 시장 확대 대응 중이며, 글로벌 법인 생산설비 증설 진행 중. :contentReference[oaicite:1]{index=1}
5) 주주 구성
- 정지완 외 11인: 75.57%
- 자사주: 약 4.2%
- 자사주신탁: 약 1.5% (2025년 6월 기준)
:contentReference[oaicite:2]{index=2}
6) 사업 동력 & 리스크
업사이드 요인
- 2차전지 전해액 및 EV·ESS 시장 성장에 따른 수요 확대 기대.
- 글로벌 시장 대응력: 미국·헝가리 법인 설비 확충 중.
리스크 요인
- 2024년 실적 YoY 매출 -22.1%, 순이익 대폭 감소.
- EV/ESS 경기 민감성과 자회사 실적 의존도.
7) 투자 아이디어
시나리오 A – 중장기 성장 기반 투자
- EV·ESS 수요 확대에 따른 매출 회복과 수익성 강화 시, 리레이팅 가능성 존재.
- 체크포인트: 글로벌 시장 실적, 자회사 실적, 설비 허들, 영업이익률 변화.
시나리오 B – 단기 실적 반등 베팅
- 기저 대비 실적 개선 → 주가 단기 반응 가능.
- 체크포인트: 분기 실적 발표 및 IR 메시지, 주가/거래량 반응.
리스크 관리:
- 매출 감소폭 축소 및 영업이익 회복 시 중장기 분할 매수.
- 분기 실적 모멘텀 부재 시 손절 전략 필요.
8) 요약
- 2024년 매출 감소 불구, 자산·자본 증가와 안정적 수익성 유지.
- EV·배터리 시장 기대감 있으나 실적 변동성 주의.
- 중장기 수요 회복 시 투자 매력, 단기 반등 전략 병행 고려.
출처: FnGuide, DeepSearch, Company IR, StockInvest, Marketscreener, etc.
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