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🚀 컨텍(451760) 종목 분석: "뉴 스페이스(New Space) 시대의 게이트웨이"
반도체 소재와 방산을 넘어, 이제는 우주 인프라의 차례입니다. 전 세계 우주 데이터를 지상으로 연결하는 독보적인 기술력을 보유한 컨텍을 분석합니다.
1. 최근 뉴스 및 이슈 (2026년 1월 기준)
- 글로벌 지상국 네트워크 완성: 전 세계 12개국 이상에 설치된 지상국이 본격 가동되며 24시간 끊김 없는 데이터 수신 서비스가 안정화되었습니다.
- 저궤도 위성(LEO) 통신 시장 폭발: 스페이스X, 아마존 등 글로벌 기업들의 저궤도 위성 발사 급증으로 컨텍의 지상국 서비스(GSaaS) 매출이 전년 대비 80% 이상 성장했습니다.
- AI 기반 위성 데이터 분석 상용화: 단순 수신을 넘어 AI를 활용한 위성 이미지 분석(도시 변화, 재난 감지 등) 솔루션이 글로벌 정부 기관에 공급되기 시작했습니다.
2. 회사소개
컨텍은 한국항공우주연구원(KARI) 출신 인력들이 설립한 우주 지상국 솔루션 전문 기업입니다. 위성으로부터 데이터를 수신하고 가공하며, 위성을 관제하는 전 과정을 아우르는 수직 계열화를 구축했습니다. 특히 전 세계 주요 거점에 자체 지상국을 보유한 아시아 유일의 기업으로 평가받습니다.
3. 기업 현황 및 최근 연혁
- 2023년: 코스닥 시장 신규 상장, 지상국 인프라 확충을 위한 대규모 투자 단행.
- 2024년: 아마존(AWS) 및 글로벌 위성 사업자들과 파트너십 체결, 해외 매출 비중 60% 돌파.
- 2025년: 영업이익 흑자 전환 성공, 고해상도 위성 이미지 보정 기술 글로벌 표준 채택.
- 2026년 현재: 우주 데이터 통합 플랫폼 'Contec One' 가입자 수 급증 및 실적 퀀텀점프 진행 중.
4. 주요 주주현황
- 이성희(대표이사) 및 특수관계인: 약 30~35% (책임 경영 및 우주 분야 전문성 보유)
- 국내외 전략적 투자자(SI): 한화시스템 등 우주항공 밸류체인 내 주요 기업들과의 협력 관계.
- 특이사항: 상장 초기 오버행(잠재적 매도 물량) 이슈가 대부분 해소되어 수급 가벼워진 상태.
5. 재무제표 분석
(단위: 억 원 / 2026년 1월 시장 예상치 기준)
| 항목 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E(예상) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 158 | 320 | 580 | 850 |
| 영업이익 | -35 | -10 | 45 | 160 |
| 당기순이익 | -40 | -15 | 30 | 125 |
수익성 구조: 인프라 구축 단계(적자)를 지나 서비스 매출 비중이 커지며 이익률이 가파르게 상승하는 '플랫폼형 기업'의 특성을 보입니다.
6. 현재가 및 주가 추이
- 현재가: 20,400원 (2026년 1월 22일 기준)
- 52주 최고/최저: 23,500원 / 7,500원
- 추이: 2025년 하반기 실적 턴어라운드 확인 후 기관과 외국인의 동반 매수세 유입, 계단식 상승 중.
7. 주가 전망 및 투자 포인트 분석
① "우주의 주유소" - 지상국 서비스의 희소성
위성은 계속 쏘아 올려지지만, 데이터를 받을 지상국은 턱없이 부족합니다. 컨텍은 이 목목 현상을 해결하는 독점적 위치에 있습니다.
② 우주 데이터 분석 AI 솔루션
단순 전달을 넘어 데이터를 가공해 '돈이 되는 정보'로 바꾸는 소프트웨어 수익 비중이 높아지고 있어 밸류에이션 할증 요인이 됩니다.
③ 대한민국 '우주 5대 강국' 정책 수혜
정부의 우주 항공청 설립 이후 민간 우주 기업 육성 정책의 최대 수혜주로 꼽힙니다.
8. 종합 의견
컨텍은 "우주판 AWS(아마존 웹 서비스)"를 꿈꾸는 기업입니다. 초기 인프라 투자가 끝나고 수확기에 접어든 지금이 가장 매력적인 시점입니다.
- 📍 투자 성향: 성장 잠재력이 큰 미래 산업에 투자하는 공격적 투자자
- 📍 단기 목표가: 23,000원 (전고점 돌파 후 매물대 없음)
- 📍 중장기 목표가: 25,350원 (글로벌 GSaaS 시장 점유율 확대 시)
- 📍 핵심 지지선: 15,500원
주의: 본 리포트는 참고용이며, 최종 투자 결정은 본인의 판단하에 신중히 하시기 바랍니다.
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