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🔬 유진테크(064370) 정밀 분석 리포트
2026년 2월 현재가: 130,000원
반도체 업황 슈퍼 사이클과 미세화 공정 트렌드의 중심
2026년 반도체 업황의 슈퍼 사이클과 미세화 공정 트렌드의 중심에 서 있는 유진테크는 단순한 장비사를 넘어 차세대 공정의 필수 파트너로 자리매김했습니다.
1. 최근 뉴스 및 이슈 🚀
- ALD(원자층 증착) 장비 공급 확대: 차세대 DRAM 및 NAND 공정 미세화에 필수적인 ALD 장비가 삼성전자와 SK하이닉스 내 점유율을 가파르게 올리며 실적을 견인하고 있습니다.
- HBM4 관련 신규 수주: 고대역폭메모리(HBM)의 6세대 버전인 HBM4 양산 공정에 유진테크의 고온 열처리 및 증착 장비가 채택되었다는 소식이 전해지며 주가 상승의 촉매제가 되었습니다.
- 미국 테크 기업과의 협력 강화: 국내 고객사를 넘어 마이크론 등 글로벌 메모리 제조사향 매출 비중이 30%를 돌파하며 포트폴리오 다변화에 성공했습니다.
2. 회사소개: 증착(Deposition) 공정의 절대 강자 📷
유진테크는 반도체 제조 공정 중 웨이퍼 위에 특정한 막을 입히는 '증착 공정'에 특화된 기업입니다.
• 핵심 기술: 싱글 웨이퍼 LPCVD(저압 화학 기상 증착)와 ALD 기술력을 보유하고 있으며, 특히 막질의 균일도를 극대화하는 플라즈마 처리 기술에서 독보적입니다.
• 시장 위치: 전공정 장비의 국산화를 주도하며, 외산 장비가 독점하던 시장을 기술력으로 탈환한 대표적인 '소부장' 강소기업입니다.
3. 기업 현황 및 최근 연혁 ⛓️
• 2023년: 글로벌 반도체 다운턴 속에서도 R&D 비중을 매출액 대비 20% 이상 유지하며 차세대 장비 개발 완료.
• 2024년: 반도체 업황 회복과 함께 LPCVD 장비의 압도적 점유율 확인.
• 2025년: 메탈 ALD 등 신규 라인업 대거 출시, 연간 매출 기록 경신.
• 현재: 10nm 이하 미세 공정 비중 확대로 인해 고부가가치 장비 수요가 폭발하며 주가 13만 원 시대를 열었습니다.
4. 주요 주주현황 👥
최대주주: 엄평용 대표 및 특수관계인이 약 30% 이상의 안정적인 지분을 보유하여 책임 경영을 실천하고 있습니다.
지배구조 특징: 기술적 전문성을 가진 경영진이 포진해 있으며, 자사주 매입 및 소각 등 주주 환원 정책에도 적극적인 모습을 보이고 있어 시장의 신뢰도가 높습니다.
5. 재무제표 분석 (2026E 예상 포함) 📊
| 항목 | 2024A (실적) | 2025E (잠정) | 2026E (전망) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 약 3,100억 | 약 4,500억 | 약 6,200억 |
| 영업이익 | 약 350억 | 약 980억 | 약 1,650억 |
| 영업이익률 | 11.3% | 21.7% | 26.6% |
분석: 매출 성장세보다 영업이익 성장세가 훨씬 가파릅니다. 이는 단가가 높은 ALD 장비와 HBM 전용 장비의 매출 비중이 확대되면서 수익성이 획기적으로 개선되었음을 의미합니다.
6. 현재가 및 주가 흐름 📈
현재가: 130,000원
2025년 하반기 8만 원대 박스권을 돌파한 이후, 10만 원을 강력한 지지선으로 삼아 가파른 우상향 곡선을 그리고 있습니다. 현재는 역사적 신고가 부근에서 매물 소화 과정을 거치는 중입니다.
7. 기관 / 외국인 수급 🕵️♂️
외국인: 보유율 역대 최고 수준인 25% 돌파. 장기 투자 성향 글로벌 자산운용사 매수세 돋보임.
기관: 투신과 연기금이 동반 매수에 나서며 하단을 지지. 실적 발표 시즌마다 'Buy' 레포트 집중.
8. 주가 전망 및 분석 🎯
✅ Upside (긍정적 전망)
- ALD 시장의 구조적 성장 (미세화 공정의 최대 수혜)
- HBM4 모멘텀 (HBM 증설 경쟁 수혜 구조)
- 국산화 가속도 (지정학적 리스크 및 소부장 선호도 상승)
⚠️ Downside (리스크 요인)
- 고밸류에이션 부담 (단기 급등에 따른 높은 PER 적용)
- 장비 인도 시점 변수 (CAPEX 계획 지연 시 실적 변동성)
🌟 최종 의견
유진테크는 이제 '단순 장비사'를 넘어 '기술 표준'을 만드는 기업으로 진화했습니다.
현재 130,000원은 중요한 자리이나, 2026년 하반기 전망을 고려할 때 150,000원~165,000원까지의 업사이드는 충분히 열려 있습니다.