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1. 기업 개요 및 사업 내용
- 상장코드: 062040 (KOSPI)
- 설립연도: 1987년
- 본사: 경기도 안산시 단원구 시화벤처로 481
- 주요 제품: 특수 변압기(유입, 몰드, 건식), 리액터, 소프트 스타터 등
- 주요 수출국: 미국, 유럽 등 선진국 (수출 비중 ≈ 80%)
2. 재무제표 요약 (기본적 분석)
- 2024년 매출: 3,340억 원 /2025 1Q: 988억 원
- 영업이익률: 32.7% (2024년 기준)
- 당기순이익률: 25.05% (2024년 기준)
- ROE: 29.88% (2024년)
- PER: 21.3배 / PBR: 4.8배 / 배당수익률: ~0.6%
- 부채비율: 13.5%로 낮음
📊 해석
최근 매출·이익 급증하며 수익성이 크게 개선됨. 특히 2024년 영업이익률은 32.7%, ROE도 29.9%로 매우 높은 수준이며, 자산 성장 대비 부채는 낮아 재무 안정성도 우수합니다.
3. 기술적 분석 (차트 기반)
- 최근 종가: 75,400원 (+8.65%)
- 단기 이동평균선 위에 위치, ₩64,000 (60일 선), ₩60,000 지지 확인
- 저항은 ₩67,000 (20일 선), ₩70,000 전고점 지점
- TradingView 기술 지표는 ‘뉴트럴’ 상태
📊 해석
상승 모멘텀이 유지 중이나, 단기적으로 과열 구간 및 변동성 확대 가능성 존재. ₩64,000 선에서 반등이 확인된다면 눌림목 매수 유효, 반면 ₩70,000 부근에서 조정 발생 가능성도 경계할 필요가 있습니다.
4. 외국인·기관 수급 동향
- Valueline에 따르면 수급 신호는 ‘매우약함’~‘약함’ 수준으로 분석
- 상장 당시에는 외국계 투자 주목받았으나, 이후 수급이 안정적 흐름으로 전환됨
- 신규 BESS 공급계약(164억 원 규모) 체결은 수급 개선의 계기 가능
5. 미래 투자 가치 및 리스크
✅ 강점
- 특수 변압기 시장에서 기술력 및 글로벌 레퍼런스 보유
- 해외 수출 비중 큼(미국 73.3%, 유럽 등 20.6%)
- 높은 수익성·재무 안정성과 함께 탄탄한 실적 흐름
⚠️ 리스크
- 변압기 산업은 경기 사이클 영향 큼 (슈퍼사이클 이후 조정 리스크)
- 외국인·기관 수급이 아직 강하지 않아 주가 변화 민감
- 글로벌 보호무역 기반의 정책 변수(예: 미국 무역 리스크 등) 존재
6. 결론 및 투자 전략
| 관점 | 요약 | 전략 |
|---|---|---|
| 단기 기술 흐름 | 지지선 확인 후 반등 기대 가능 | ₩64,000 근처에서 분할매수, ₩70,000 근처에서 부분익절 |
| 중기 펀더멘털 | 수익성 상승, 수출·계약 성장 모멘텀 유지 | BESS 및 글로벌 수주 동향 주시하며 추가 매수 검토 |
| 장기 가치 | 기술력 기반 성장 기대 | 보수적 투자·손절 라인 설정 필요 |
💡 마무리
산일전기는 **고수익성 변압기 전문기업**으로서, 최근 실적·수급 모멘텀 강화 흐름이지만 산업 사이클 리스크와 수급 둔화 가능성을 유의해야 합니다. 단기 눌림 시 분할매수 전략, 중장기적으로는 수주 실적 추이에 따른 투자 확대가 유효할 수 있습니다.
태그: #산일전기, #062040, #변압기주, #주가전망, #기술적분석, #수급분석, #코스피 종목분석
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