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마이크론 & SK하이닉스 공급망 핵심 4사 심층 분석
1. 한미반도체 (042700) - "HBM 독점력의 재평가"
현재가 (2026.01.28): 188,000원
- 최근 뉴스 및 이슈: HBM4(6세대) 규격 확정 후 '와이드 TC 본더' 출시가 임박했습니다. 2026년 매출 2조 원 가이드라인을 제시하며 자신감을 내비치고 있습니다.
- 회사 소개: 1980년 설립된 반도체 후공정 장비 전문 기업입니다. HBM 제조의 핵심인 '듀얼 TC 본더'를 세계 최초로 개발하여 글로벌 표준을 주도하고 있습니다.
- 재무제표: 2025년 영업이익률 40%를 돌파하며 역대 최대 실적을 경신 중입니다.
- 목표가 및 투자 전략: 목표가 240,000원. 현재 주가는 역사적 신고가 부근이나, HBM4 세대교체 수혜가 2027년까지 예약되어 있어 추가 상향 여력이 충분합니다. 18만 원 초반 지지 확인 시 추가 매수, 20만 원 돌파 시 오버슈팅 구간 진입으로 판단합니다.
- 종합내용: 단순 장비주를 넘어 'HBM 인프라' 기업으로 평가받으며 밸류에이션 프리미엄이 지속되고 있습니다.
2. 테크윙 (089030) - "큐브 프로버의 양산 원년"
현재가 (2026.01.28): 44,700원
- 최근 뉴스 및 이슈: 마이크론향 HBM 테스트 장비인 '큐브 프로버'의 본격 양산 공급이 시작되었습니다. 검사 공정 병목 현상 해결의 유일한 대안으로 꼽히고 있습니다.
- 회사 소개: 반도체 테스트 핸들러 분야 글로벌 1위 기업입니다. 최근에는 HBM 고속 테스트 장비로 영역을 확장하며 체질 개선에 성공했습니다.
- 재무제표: 2025년 흑자 전환 이후 2026년 영업이익이 전년 대비 150% 이상 급증할 것으로 컨센서스가 형성되어 있습니다.
- 목표가 및 투자 전략: 목표가 75,000원. 과거 박스권을 돌파한 후 4만 원대 안착을 시도 중입니다. 마이크론 실적 발표와 연동성이 매우 크므로, 마이크론 가이던스 상향 시 강한 탄력이 기대됩니다.
- 종합내용: 후공정 내 '검사' 중요도 상승에 따른 최대 수혜주입니다.
3. 주성엔지니어링 (036930) - "ALD 기술의 글로벌 확산"
현재가 (2026.01.28): 38,400원
- 최근 뉴스 및 이슈: SK하이닉스 M15X 라인 발주가 본격화되었습니다. 북미 파운드리 업체로의 ALD 장비 최종 퀄 테스트 통과 임박설이 주가를 견인하고 있습니다.
- 회사 소개: 반도체 증착(ALD) 및 디스플레이 장비 전문 기업입니다. 미세 공정에 필수적인 공간 분할 ALD 기술에서 독보적인 경쟁력을 보유하고 있습니다.
- 재무제표: 2025년 하반기 이월된 매출이 2026년 1분기부터 대거 반영되며 '상고하저'가 아닌 '상고하고'의 실적 패턴이 예상됩니다.
- 목표가 및 투자 전략: 목표가 50,000원. 현재가는 밸류에이션 하단에서 막 탈출한 구간입니다. 3만 원대 중반은 강력한 매수 구간이며, 해외 고객사 수주 공시 시 1차 저항선인 4.3만 원 돌파가 핵심입니다.
- 종합내용: 전공정 장비주 중 가장 독보적인 기술 해자를 보유한 종목입니다.
4. 하나머티리얼즈 (166090) - "가동률 상승의 낙수효과"
현재가 (2026.01.28): 66,300원
- 최근 뉴스 및 이슈: 삼성전자와 하이닉스의 가동률이 90% 이상으로 회복되면서 SiC 링 주문이 폭주하고 있습니다. 증권사들이 목표가를 일제히 8만 원선까지 상향 조정했습니다.
- 회사 소개: 반도체 식각 공정에 사용되는 소모성 부품인 실리콘(Si) 및 실리콘 카바이드(SiC) 제품을 제조합니다. 도쿄일렉트론(TEL) 등을 통해 하이닉스와 마이크론에 공급합니다.
- 재무제표: 소모품 특성상 이익 가시성이 매우 높으며, 영업이익률 30% 수준의 견고한 재무 구조를 유지 중입니다.
- 목표가 및 투자 전략: 목표가 85,000원. 최근 신고가 경신 이후 가파르게 오르고 있으나, PER 기준 여전히 장비주 대비 저평가 상태입니다. 추세 추종 매매가 유효하며, 6만 원 선을 손절가로 잡고 대응합니다.
- 종합내용: 반도체 업황 회복의 가장 정직한 지표이자 안정적인 수익 모델을 가진 기업입니다.
📊 요약 비교표 (2026.01.28 기준)
| 종목명 | 현재가 | 목표가 | 주요 모멘텀 |
|---|---|---|---|
| 한미반도체 | 188,000 | 240,000 | HBM4 세대교체 독점 |
| 테크윙 | 44,700 | 75,000 | 큐브 프로버 양산 본격화 |
| 주성엔지니어링 | 38,400 | 50,000 | 하이닉스 증설 + 해외 다변화 |
| 하나머티리얼즈 | 66,300 | 85,000 | 전체 반도체 가동률 상승 |
투자 팁: 현재 4종목 모두 강세 흐름에 있으나, 한미반도체와 하나머티리얼즈는 추세 지속, 테크윙과 주성엔지니어링은 실적 턴어라운드에 방점이 찍혀 있습니다. 포트폴리오의 안정성을 원하신다면 하나머티리얼즈를, 고수익 베타를 원하신다면 테크윙을 주목해 보시기 바랍니다.
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