포토쉐

하이브리드 본딩은 HBM 다음 세대를 바꿀 기술로 꼽히지만, 2026년 10월 현재 돈은 아직 기존 TC 본딩과 2.5D 패키징(CoWoS) 쪽에 머물러 있습니다. 2.5D부터 하이브리드 본딩까지 패키징 기술을 한 번에 비교하고, 투자자가 어느 단계에 돈이 먼저 도는지 확인하는 기준을 정리했습니다.📌 3줄 요약1. AI 반도체 패키징은 "옆으로 붙이는 2.5D(CoWoS)" → "위로 쌓는 3D(HBM)" → "범프 없이 구리끼리 붙이는 하이브리드 본딩" 순서로 진화하고 있습니다.2. 그런데 10월 들어 UBS가 하이브리드 본딩 장비사 BESI를 '매도'로 낮추는 등, 하이브리드 본딩의 본격 양산 시점이 뒤로 밀린다는 시각이 커졌습니다.3. 지금 실적이 나는 곳은 CoWoS 증설과 TC 본더이고, 하이..

AI 반도체 얘기가 나오면 다들 HBM과 엔비디아만 떠올리지만, 요즘 자금이 실제로 몰리는 곳은 그 뒤편의 전력망입니다. 반도체를 만드는 것보다, 그 반도체를 돌릴 전기를 감당하는 것 자체가 더 큰 병목이 되고 있기 때문입니다.1. AI가 전기를 이 정도로 먹는다고?데이터센터 전력 수요는 숫자로 보면 체감이 확 옵니다. 2026년 글로벌 데이터센터 전력 수요 용량은 약 161GW로, 전년 대비 31% 늘어날 것으로 전망됩니다. 전체 데이터센터 전력 수요에서 AI 서버가 차지하는 비중도 2025년 약 25%에서 2026년 33.4%로 뛰었고, 트렌드포스는 이 비중이 2027년에는 40%를 넘어설 수 있다고 봅니다. 불과 2~3년 전만 해도 데이터센터의 주된 부하는 일반 서버였는데, 이제는 AI 학습·추론용..

미국 10년물 국채금리가 5%를 넘어 5.18%까지 오른 지금, 정작 실적은 사상 최고치를 향해 달려가는 반도체 주식이 왜 같이 흔들리는지 의아할 수 있다. 답은 "돈의 값"이 오르면 "미래 이익의 가치"가 깎이는 계산법에 있다.1. 반도체 실적은 좋은데, 왜 금리를 신경 써야 할까반도체 업황 자체는 나쁘지 않다. 시장조사업체 트렌드포스는 4분기 범용 D램 가격이 전분기 대비 45~50% 오르고, HBM을 포함한 전체 D램 가격은 50~55% 상승할 것으로 전망했다. 씨티는 HBM 비트 수요가 2027년 전년 대비 62%, 2028년에는 다시 69% 늘어날 것으로 내다봤고, D램 공급 증가율(2027년 19%, 2028년 22%)이 수요 증가율(2027년 30%, 2028년 35%)을 따라가지 못하는 구..

추석 연휴 때문에 사흘 만에 끝난 이번 주, 코스피는 7,080선까지 오르며 개인이 던진 물량을 기관이 받아내는 흐름을 남겼다. 그 사흘 동안 돈은 반도체 대형주에서 PCB·기판주로, 다시 삼성전자로 이동했고, 이 움직임이 다음 주에도 이어질지가 관건이다.1. 이번 주 시장, 사흘 만에 무슨 일이 있었나이번 주(9월 21일~27일)는 추석 연휴 때문에 실제 개장일이 월·화·수 사흘뿐이었다. 목요일(24일)부터 일요일(27일)까지 나흘 내내 국내 증시는 쉬었고, 다음 정규장은 9월 28일(월) 오전 9시에 재개된다. 그래서 이 글의 시장 데이터는 모두 연휴 전 마지막 거래일인 9월 23일(수) 종가를 기준으로 정리했다.사흘간의 흐름 자체는 나쁘지 않았다. 코스피는 21일 7,007.72(+1.65%)로 1..

뉴스에서 매일 "HBM, HBM" 하는데 정작 이게 정확히 뭔지 모르고 넘어가는 분들이 많습니다. 이번 글에서는 HBM이 무엇이고 왜 지금 반도체 업황과 주가를 좌우하는 핵심 변수가 됐는지, 처음 접하는 분도 이해할 수 있게 차근차근 정리해봤습니다.1. HBM, 한 줄로 정리하면HBM(High Bandwidth Memory, 고대역폭메모리)은 D램 칩을 수직으로 여러 층 쌓아 올려 데이터를 훨씬 빠르게 주고받을 수 있게 만든 메모리입니다. AI 연산을 담당하는 GPU(그래픽처리장치) 옆에 붙어서, GPU가 필요로 하는 방대한 데이터를 지연 없이 공급하는 역할을 합니다.2. 구조: D램을 아파트처럼 쌓아 올렸다일반 D램이 넓은 부지에 낮게 지은 단독주택이라면, HBM은 같은 면적에 층을 높인 아파트에 가깝..

추석 연휴로 국내 증시는 9월 24일부터 27일까지 나흘간 휴장하지만, HBM(고대역폭메모리) 가격과 삼성전자·SK하이닉스 3분기 실적 전망을 둘러싼 자금의 움직임은 연휴와 상관없이 계속되고 있습니다. 오늘은 HBM 가격이 왜 오르는지, 그 돈이 실제로 두 회사 실적과 주가에 어떻게 연결되는지를 자금 흐름 관점에서 짚어봅니다.1. 연휴 전 마지막 거래일, 시장은 어떻게 마감했나국내 증시는 추석 연휴 전 마지막 거래일이었던 9월 23일(수) 코스피가 전일 대비 63.01포인트(0.90%) 오른 7,080.92에, 코스닥은 10.10포인트(1.21%) 오른 844.48에 마감했습니다. 반도체 대형주 강세가 지수를 끌어올린 주요 축이었고, 이 흐름의 배경에 있는 것이 바로 HBM입니다. 국내 증시는 9월 24..

"SK하이닉스 HBM4 엔비디아 공급 확정", "삼성전자, HBM4 반격 노려"… 반도체 뉴스에 하루가 멀다 하고 등장하는 이 단어, HBM. 정확히 뭐고 왜 이렇게 주가에 영향을 주는지 알고 계신가요? 오늘은 HBM이 뭔지부터, 왜 AI 시대에 이 부품 하나가 국내 반도체 양대산맥의 주가를 좌우하는지까지 처음 접하는 분도 이해할 수 있도록 총정리했습니다.1. HBM, 정확히 뭔가요?HBM(High Bandwidth Memory, 고대역폭 메모리)은 D램 여러 개를 수직으로 쌓아 올려 하나의 칩처럼 만든 메모리 반도체입니다. 일반 D램을 옆으로 넓게 나열해 쓰는 대신, 여러 층을 쌓고 그 사이를 실리콘관통전극(TSV)이라는 미세한 통로로 연결해 데이터가 오가는 통로(대역폭) 자체를 훨씬 넓힌 제품이라고 ..